宏观面上，华商抢先表示，防通货膨胀仍是今年下半年宏观经济政策的主要取向。不过其同时以为，下半年从紧的货币政策会有松动的倾向，货币政策的重点可能是：加快汇率升值幅度，减轻国内通胀压力；用提高预备金率等数量型工具回笼资金，减轻热钱对国内经济的影响；由于汇率加快升值，资金大量回流银行，国内加息可能性较小。在此背景下，华商抢先表示下半年将看好三大投资主题：通胀受害行业、周期性比较弱的生长性行业、具有整合才能的企业。
关于通胀受害行业，华商抢先以为通货膨胀并非是短期现象，有必要挖潜那些受通胀风险影响比较小,以至可能从通货膨胀中受害的行业，如农资行业和动力行业等。而周期性比较弱的生长性行业，主要集合在医药和消耗操行业上，例如食品饮料行业中龙头企业、零卖行业中的龙头企业、酒店旅游行业中的品牌企业等。另外受国内的宏观调控和行业需求的削弱，某些行业添加遭到了较大的调整，那些合做力较差的企业纷繁退出这些行业，而给那些合做力较强的企业留下了优良的行业整合契机，这为那些具有整合才能的企业未来疾速发展奠定了根底。
华商抢先二季报显现，演讲时期该基金在行业配置上对国际油价上涨影响较大的石化行业进行了减持，对受货币紧缩影响较大的房地产和银行业进行了一定的减持。恰当添加抗通胀才能较强的化肥，受害于动力价钱上涨的煤炭行业和新的动力行业的配置。据华商基金投资管理部总经理兼
