其一，战略性资产配置。所谓战略性资产配置，是指一定大盘、债券或其他资产的长期配置比例，从而满脚投资者的风险收益偏好，以及投资者面临的各种约束因素。投资者一定的战略性资产配置不因短期资本市场的因素变化而动摇，但短期资本市场因素的变化一定会改动投资者的战略性资产配置。例如，假设大盘市场价钱绝对债券市场或其他资产的市场价钱发生变化，那么投资组合中大盘的比例就会上升。为了重新的树立预定的战略性资产配置，投资者需要改动资产组合的头寸，这可以经过衍生产品进行，如股指期货合约等。
其二，战术性资产配置。战术性资产配置是指应用发觉的资本市场机遇来改动战略性资产配置，如预期大盘价钱上涨时增持大盘(相应减少债券比例)，战术性资产配置是由于某种大类资产收益的预期变化而驱动的。它经常是指由于市场过度反响而招致的“反向”买卖形式——在价值高估时出卖而在价值低估时购置。战术性资产配置也可以经过股指期货等衍生品进行。
其三，运用衍生品来满脚约束因素。虽然基金经理的目标是使风险调整的收益最大化，但绝大少数投资组合的行为都要遭到众多因素的约束。假设基金经理希冀将全部资产都投资于大盘，而法规限制其必需坚持5%的货币性资产，为了满脚约束因素的同时而到达投资目标，投资组合经
