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考核压力使国内基金堕入短期排名“美丽圈套”

加入日期:2008-8-18 8:20:08

(杰克金融网考核压力使国内基金堕入短期排名“美丽圈套”)
富达基金的长期排名秘笈

  “国内基金公司非常看重短期排名,主要遭到内部制度所累。由于这和他们的绩效考核直接挂钩。”中国对冲基金研讨中心研讨主管锐衍说,“国外的基金其实也重视排名,但是他们更重视长期收益,也就是一个长期的排名。”

  以美国的富达基金公司(Fidelity)的一只成熟基金——富达加拿大基金(Fidelity Canada Fund)——为例。该基金80%投资在加拿大证券市场,是一只比较典型的大盘型基金。公开资料显现,该基金在规范普尔和加拿大证券市场的报答第一年是4.76%,第三年18.80%,第五年23.43%,第十年13.27%。做为富达基金公司的老的牌成熟基金,其长期排名也不时居高不下。

  “绝对而言,海外共同基金的基金经理们遭到短期排名的压力就较小。因而,美国的很多共同基金在基金组合中都是比较求稳,以至只需跑赢指数就好。”锐衍说。

  因而,“耶鲁式”的投资组合长期看来经常非常胜利。美国耶鲁大学的投资的基金组合为财富界所称道。在耶鲁大学基金组合中有不同的资产。其中美国大盘30%,海外大盘15%、新的兴市场(如中国、印度等)大盘5%、房地产20%、国度债券30%。在相当的一段时间里,该投资组合的80%资产报答是靠资产配置发生的,只要20%是凭

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